7x24小时QQ:1315005170
天风证券股票现场视频观看直播线上书籍学习
天风证券股票现场视频观看直播线上书籍学习

免费推荐股票

天风证券股票网整理
“透视”股票仍然具有吸引力可靠的研究为投资者在不确定时期提供了优势。我公司出色的收益分析 [1]显示,由于COVID-19引起的市场动荡,许多高品质股票被严重低估。自4月以来,我发现几家公司的基本收益和估值都很高,这意味着利润永远无法从COVID所导致的低点中恢复。
免费推荐股票

免费推荐股票

  我的“透视”一文承认,这些公司中的大多数利润在短期内都在下降,但是,它们的基本面以及充裕的流动性将使他们不仅能够度过经济衰退,而且还能在恢复。这些股票应该通过市场动荡来持有,因为我预计它们 从长远来看将优于  拥挤的被动策略。

  西蒙房地产集团(SPG),摩根大通公司(JPM)和卡特彼勒公司(CAT)是三只股票,以前一直被特别低估。这三只股票是本周的好主意。

  透过浸透寻找价值

  自发表以来,我最近在“透视中”文章中精选的18只股票中,有10只的表现优于标准普尔500指数。

  最受欢迎的:市场

  道琼斯指数下跌150点,此前又有130万美国人提出失业申请

  在Moderna的冠状病毒疫苗新闻发布后,道琼斯指数上涨了200点以上

  财政部正在取消错误发送给死人的刺激检查

  这18只股票不仅被低估,而且基础业务强劲,并准备在经济复苏中增长。此外,每个公司都有以下共同点:

  强大的现金状况可以度过经济衰退

  核心收益正增长

  与同行相比,投资资本回报率(ROIC)更高和/或更快

  在各自行业中稳固的市场地位

  暗示利润的估值永远无法收回

  在这个动荡的市场中寻找长期创造价值股票的投资者应该从这里开始。

  西蒙房地产集团(SPG)–有吸引力的评级

  2020年4月20日,我使西蒙房地产集团成为一个长远的想法  。尽管该股表现出色,但该业务的基本面为其带来了更大的上升潜力。

  在过去的十年中,西蒙房地产集团的收入每年复合增长4%,核心收益每年复合增长23%。在过去的二十年中,该公司的收入每年复合增长6%,核心收益每年复合增长11%。在过去10年中的9年中,该公司的核心利润率同比增长(TyY),其TTM核心利润率从2009年的8%增长到37%。

  与TTM相比,核心收益的下降是“下降”的开始,并且证明了COVID-19对公司运营的影响。这种下降与我的论文一致。在我的原始报告中,我评估了最坏的情况,即西蒙房地产集团的2020年NOPAT下降60%,而在大流行之后的15年比其2019年的NOPAT下降12%。考虑到该公司于2020年6月29日宣布 其204个美国零售物业中的199个已经重新开放,我认为这种情况不太可能发生  。

  西蒙房地产集团利用其不断增长的盈利能力来产生可观的自由现金流(FCF)。该公司在过去10年中有8年产生了积极的FCF,并且在过去5年中累计产生了148亿美元(占市值的71%)的自由现金流。

  ROIC正在改善

  在COVID-19大流行之前,西蒙房地产集团的盈利能力呈上升趋势,而同业的盈利能力呈下降趋势。

  西蒙房地产集团的净营业利润率(NOPAT)从2015年的56%增至2019年的58%,而该公司房地产投资信托基金同行的市值加权平均NOPAT利润率从33%下降至29%。NOPAT是我调整后的运营资金(FFO)版本。该组中的同行包括CBL&Associates(CBL),宾夕法尼亚州房地产投资信托(PEI),Taubman中心(TCO),Macerich Company(MAC),Washington Prime Group(WPG)和Tanger工厂直销中心(SKT)。

  西蒙房地产集团的资本效率也远高于同业集团。该公司的投资资本周转率从2015年的0.19略微提高到2019年的0.20,同时其同业集团的市值加权平均投资资本周转率保持在0.14。

  利润率上升和投资资本转向共同推动西蒙房地产集团的投资回报率提高。该公司的投资回报率从2015年的11%提高到2019年的12%,同行的市值加权平均投资回报率实际上从5%下降至4%。

  SPG仍有上升潜力

  以目前的每股68美元的价格,SPG的市盈率(PEBV)为0.7。这意味着市场预计西蒙房地产集团的税后利润(NOPAT)将永久下降30%。这种期望似乎极其悲观和短视。作为参考,西蒙房地产集团的NOPAT在2009年同比仅下降了12%,然后在2010年同比增长了近37%,这使利润达到了历史新高。

每日免费推荐一股票

  SPG当前的经济账面价值为每股92美元,较当前价格上涨35%。  如果我像  国际货币基金组织  (IMF),惠誉国际评级公司(  Fitch Ratings)以及几乎   世界上每位经济...

股票免费推荐诊股

  优越且不断提高的ROIC  COVID驱动的对工业机械需求的中断可能会使一些较弱的运营商永久性停业。但是,卡特彼勒的盈利能力在危机之前优于竞争对手,而且公司处于有利位置,可以在经济复苏时...

返回:股票 /股票技术 /

  • 下一篇:已是最后一篇
相关阅读

免费推荐股票相关文章

  • 免费推荐股票

    “透视”股票仍然具有吸引力可靠的研究为投资者在不确定时期提供了优势。我公司出色的收益分析 [1]显示,由于COVID-19引起的市场...

    推荐
    天风证券股票整理
股票技术热点

免费推荐股票热点追踪

股票技术最新资讯

免费推荐股票相关推荐