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股票什么是熊市

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股票熊市

股票什么是熊市

  同样重要的是要记住,每个熊市都有滥卖的时期 ; 似乎什么都不值得的日子,列出的所有东西都与沐浴水一起消失了。但是质量和防守资格将浮出水面。这甚至发生在2008年至2009年的熊市期间。

  对于投资者而言,不仅要决定将其投资组合的多少投入现金以渡过短期动荡和持续的不确定性,而且将投资组合重新定位以应对新的现实也至关重要,因为新的现实需要重新调整收益预测-设置较低,可能会低很多。

  这里的关键信息是,并不是每个上市的股票都是平等的 –参见Santos等人。许多投资者犯下的主要错误是,低质量,虚弱和脆弱的公司是隐藏的好地方,因为它们的股价已经比Woolworths((WOW)),CSL((CSL))和ResMed((RMD))。

  通常不需要很长时间就可以烧掉这个神话。以Myer((MYR))为例。从去年9月发布的FY19财务报告到上周的中期报告,其股价从65c跌至35c。该中期报告发布后,其股价已跌至27c,自9月份以来对忠实股东的损失从-46%扩大至-58.5%。

  这可能和其他任何时候一样使投资者回想起过去的股市笑话:是什么股票下跌了-90%?

  那只股票先下跌了-80%,然后下跌了一半。

  注意的风险

  熊市没有表现出任何形式的弱点或弱点,例如:

  – 小型公司比大型公司更容易遭受资金外流的冲击

  – 周期性公司和其他利用经济增长的公司比公用事业,基础设施所有者和医疗服务提供商更容易受到

  冲击–绝对禁忌包括薄弱的资产负债表(债务过多)和无利可图的商业模式,特别是如果公司可能需要筹集更多资金的情况下

  在最近的2月份报告季节过后,对于严重失望的公司继续出售股票有额外的诱因。见迈尔。请参阅AMA组((AMA))。参见澳大利亚Amaysim((AYS))。参见Citadel Group((CGL)),以及许多其他文章。

  投资者迅速改变了态度和支出,迅速扩散了航空公司,酒店,机场,旅行社和旅游运营商的利益,因为传播的病毒引发了恐慌,但明智的做法是,投资者也应关注那些将受到不利影响的公司由于央行行长可能会继续加大力度以防止最坏的情况发生,因此进一步降息

  想到的第一个行业是澳大利亚银行。澳洲联储不仅可能至少再降息一次,而且合理的预期坏账将开始上升。其他因利率和债券收益率较低而受到不利影响的公司包括平台运营商,例如Netwealth Group((NWL))和Hub24((HUB))以及Computershare((CPU))。

  当前危机(可能就是我们所处的危机)可能带来的一件好事是,世界各国政府最终将不得不介入并放弃其将一切留给中央银行的政策。

  这些干预措施是否将证明及时有效,只有时间才能证明,但是从周一的价格行动来看,市场已经清楚地表明,没有政府可以继续怀着空洞的承诺,没有实际的财政行动或有针对性的刺激措施站在一边。

  阅读以上所有内容,许多投资者一定想知道为什么要打扰?最好卖掉所有东西,然后从副业看下一步会发生什么。

  现实情况是,当市场以随意和重大的方式下跌时,这样的举动总是看起来像是正确的举动,但是波动却是双向的。市场可能未必与负面新闻流保持同步。

  轶事证据表明,许多在2018年底抛售股票的投资者只在去年年底才回报,除非他们在2月份迅速售罄,否则这些投资者会错过去年的股息和大幅反弹,加上他们的回报现在处于水下进入市场。

  哈里·欣德维斯(Harry Hindsight)会告诉我们,在过去的每个熊市开始时都出售所有产品,并且只有在趋势开始向上时才返回,这是有先见之明的。实际上,执行起来要困难得多。历史表明,世界将找到摆脱当前坏消息流的方法,但与此同时,情况可能首先恶化。

  因此,我对投资者的建议是在两种相反的情况之间找到平衡。将现金提高到让您感到舒适的水平。在股票市场上坚持高质量和低脆弱性。降低风险。放弃一些不好的决定,这些决定很快就会变得很好。并密切关注进一步的发展。如果您想要额外的短期保护,则可以添加黄金或政府债券,但最好避免高收益的美国公司债务。

  与许多(看跌的)交易员和评论员会让您相信的相反,金融市场中发生的事情并没有确定的结果。这是一个需要顺其自然的过程。

  同时,让我们不要天真。早在2007年,真正的问题就在于忍者住房贷款(无收入,无工作和无资产)和几乎所有美国贷方和投资银行的欺诈性销售手法。

  我们尚不知道这次木工可能会产生什么。再说一次,在2011-12或2015-16或2018的最后四个月里,从左场没有出现如此险恶的事件。

  总是很难预测系统何时,什么弱点将显示出来,或者根本无法显示出来。无论您做什么,都不要惊慌。确保您舒适(尽可能好)。

  对我的全天候性能研究感兴趣的FNArena订户可能会很高兴地知道,在过去几周的动荡不安的几周内,网站专用版块中确定的大多数高质量绩效公司的表现要好于您的平均股票市场敞口。

  尽管我将继续监视和更新我的选择,但迄今为止所做的任何更改很少而且相差甚远。

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